Abstrak: Tujuan penelitian ini
adalah untuk mengetahui pengaruh market selectivity, market timing, dan efek
dilusi fund flow secara
parsial dan simultan
terhadap return reksadana
saham di Indonesia
periode 2008-2011. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan
teknik analisis regresi berdasarkan model regresi kuadratik Treynor-Mazuy dan
dengan regresi linier berganda
yaitu dengan uji t
dan uji F.
Hasil uji regresi
pada model Treynor-Mazuy menunjukkan bahwa secara parsial koefisien
variabel kemampuan market selectivity reksadana saham memiliki nilai positif
dan signifikan terhadap terhadap return
reksadana saham, variabel market timing manajer investasi
bernilai positif serta
signifikan, sedangkan variabel
efek dilusi fund
flow tidak berpengaruh positif dan signifikan
terhadap return reksadana saham di
Indonesia periode 2008-2011. Penelitian berikutnya diharapkan agar
menambah jumlah sampel
penelitian tidak hanya
terbatas pada reksadana
saham saja, tetapi juga
reksadana lainnya. Selain
itu, disarankan agar
menggunakan jenis model
penelitian yang lain,
seperti Henriksson-Merton, Sharpe, atau Jensen dalam menganalisis efek
dilusi fund flow.
Kata kunci: market
selectivity, market timing, efek dilusi fund flow, return reksadana saham
Penulis: Rika Anggraini
Wijayanti, Muniya Alteza
Kode Jurnal: jpmanajemendd120018
Atau download gratis di bawah ini:
Artikel Terkait :
