FISHER EFFECT HUBUNGAN ANTARA TINGKAT BUNGA DAN JUMLAH UANG BEREDAR DI INDONESIA (PENDEKATAN AUTOREGRESIVE MODEL “DISTRIBUTED”-LAG)
ABSTRACT: Studi empirik
yang berjudul Fisher
Effect Hubungan Antara
Tingkat Bunga Dan Jumlah
Uang Beredar Di
Indonesia ini ditujukan
untuk mengestimasi sekaligus mengetahui hubungan
antara dua indikator
kebijakan moneter (tingkat
bunga dan jumlah uang beredar)
melalui pendekatan autoregressive model “distributed”-lag 1 tahun dan 3 tahun dengan menggunakan time
series data 35 tahun. Berdasarkan
hasil analisis diketahui
bahwa hubungan antara
tingkat bunga dan jumlah uang beredar sangat erat dan
menunjukkan tidak terjadi pelanggaran asumsi klasik (tidak
terjadi heteroskedasitas, multikolinieritas dan
otokorelasi serta memiliki koefisien-koefisien regresi
standar. Hasil analisis
dan estimasi juga menguatkan terjadinya
Fisher Effect, yang
telihat dari Lt-1
maupun Lt-3 Jumlah Uang
beredar, sehingga menolak
teori mekanisme transmisi
langsung Monetarist dan menerima
teori mekanisme transmisi tidak langsung Keynes. Kesimpulan umum
dari hasil studi
ini adalah bahwa
kebijakan moneter (tingkat bunga dan
jumlah uang beredar)
dapat dikendalikan oleh
otorita moneter baik dalam
jangka pendek maupun
dalam jangka panjang
dalam rangka mencapai sasaran kebijakan moneter.
Keywords: Fisher Effect;
Autoregresive Model “Distributed”-Lag;
Uang Beredar Dan Tingkat Bunga
Penulis: Michael
Kode Jurnal: jpmanajemendd120250
Pesan jurnal yang anda butuhkan disini.... >>> KLIK DISINI <<<
