Spillover Volatilitas Pasar Saham Indonesia dan Singapura Periode 2001-2005
ABSTRAK: Autoregressive model
yang dikombinasikan dengan univariate
Exponential GARCH model digunakan untuk mengkonstruksi model spillover volatilitas, tulisan ini mengkaji asymmetric
effect dan efek persistensi volatilitas pasar saham di Indonesia dan Singapura,
dan efek spillover volatilitas dari
pasar saham Singapura, yang dipertimbangkan sebagai salah satu pusat kegiatan
keuangan Asia, ke pasar saham Indonesia selama periode setelah krisis keuangan
Asia. Studi ini mengungkapkan bahwa tingkat persistensi volatilitas meningkat
saat spillover effect dari Singapura
dimasukan sebagai variabel tambahan ke dalam persamaan variance. Temuan empiris lain adalah terdapat
fakta kuat keberadaan efek spillover volatilitas dari pasar saham Singapura ke
Indonesia.
Kata kunci: Spillover volatilitas, asymmetric effect, leverage effect, exponential GARCH, pasar
saham, Indonesia, Singapura
Penulis: Lestano
dan Julia Sucito
Kode Jurnal: jpakuntansidd1000034
