ANALISIS ABNORMAL RETURN SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM, LIKUIDITAS SAHAM, DAN VARIABILITAS TINGKAT KEUNTUNGAN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT
ABSTRAK: Penelitian ini
bertujuan untuk menganalisis
abnormal return saham,
volume perdagangan saham, likuiditas
saham, dan variabilitas
tingkat keuntungan saham sebelum
dan sesudah peristiwa
pemecahan saham (Stock
Split) di Bursa
Efek Indonesia (BEI) dengan
mengambil sampel 34
perusahaan pada periode pengamatan 2006-2010.
Dalam penelitian ini
variabel independennya adalah pengumuman Stock
Split, dan variabel
dependennya adalah abnormal
return saham, volume perdagangan
saham, likuiditas saham,
dan variabilitas tingkat keuntungan saham.
Metode yang digunakan
dalam penelitian ini
adalah event study. Periode
penelitian selama 111
hari, yang dibagi
menjadi dua periode
yaitu periode estimasi selama 100 hari dan periode peristiwa selama 11
hari termasuk 5 hari sebelum, 1
hari event, dan
5 hari sesudah
event. Sedangkan alat
uji yang digunakan adalah
uji statistik paired
sample t-test.Pengujian hipotesis
dalam penelitian ini diuji
dengan menggunakan SPSS
versi 17,0. Hasil
penelitian menunjukkan bahwa terdapat
perbedaan yang signifikan
pada abnormal return saham sebelum dan sesudah Stock Split,
tidak ada perbedaan volume perdagangan sebelum
dan sesudah Stock
Split, terdapat perbedaan
yang signifikan likuiditas saham (Bid
Ask-Spread) sebelum dan
sesudah Stock Split,
dan tidak ada perbedaan variabilitas tingkat keuntungan
saham sebelum dan sesudah Stock Split.
Kata kunci: stock split,
abnormal return, volume
perdagangan, likuiditas saham, variabilitas tingkat keuntungan
Penulis: Al Azhar A, Emrinaldi Nur DP & M Alwi
Montazeri
Kode Jurnal: jpakuntansidd130192
