ANALISIS JANUARY EFFECT DI PASAR MODAL INDONESIA
ABSTRAK: January effect adalah
salah satu anomali pasar yang dapat terjadi di pasar modal. January effect
merupakan suatu kondisi dimana pada bulan Januari cenderung rata-rata return
saham bulanannya lebih tinggi dibandingkan dengan bulan-bulan lainnya. Tujuan
penelitian ini adalah untuk mengetahui adanya perbedaan return saham pada bulan
Januari dengan bulan selain Januari. Jika terdapat perbedaan maka January
effect terjadi di pasar modal Indonesia, begitu pula sebaliknya. Populasi dalam
penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang tercatat di BEI tahun 2012.
Metode penentuan sampel menggunakan metode probability sampling dengan teknik
stratified proporsional random sampling. Dari 467 perusahaan yang tercatat di
BEI pada tahun 2012 dipilih sampel sebanyak 82 perusahaan dengan menggunakan
rumus Slovin. Analisis data yang
digunakan dalam penelitian ini adalah Uji One Way ANOVA. Hasil analisis data
menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan return saham pada bulan Januari
dengan bulan selain Januari di pasar modal Indonesia, sehingga dapat
disimpulkan bahwa di pasar modal Indonesia tidak terjadi January effect.
Penulis: Fitri Aprilia Sari,
Eka Ardhani Sisdyani
Kode Jurnal: jpakuntansidd140134
