ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN STOCHASTIC DOMINANCE DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI (STUDI PADA SAHAM-SAHAM INDEKS SRI-KEHATI YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010 – 2013)

Edit
Abstrak: Risiko dapat diminimumkan dengan membentuk portofolio (diverifikasi), sedangkan untuk memperoleh return optimal perlu dibentuk portofolio optimal. Saham Indeks Sri-Kehati merupakan objek dari penelitian ini. Analisis untuk menentukan portofolio optimal menggunakan model indeks tunggal dan stochastic dominance. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui komposisi saham yang membentuk portofolio optimal, mengetahui tingkat return portofolio dan  mengetahui apakah terdapat perbedaan tingkat return portofolio yang terbentuk dengan menggunakan dua model analisis. Jenis penelitian yang dipakai dalam penelitian ini adalah penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Penelitian ini dilakukan di Pojok Bursa Efek Indonesia Universitas Brawijaya dengan populasi 34 perusahaan dan diperoleh 18 sampel perusahaan. Hasil perhitungan menggunakan model indeks tunggal menghasilkan 6 kandidat saham yang membentuk portofolio optimal, yaitu UNVR, KLBF, TLKM, AALI, ASII dan INDF. Hasil perhitungan dengan stochastic dominance menghasilkan 12 kandidat saham yang membentuk portofolio optimal, yaitu KLBF, ASII, TLKM, INDF, BBCA, UNVR, BBNI, BMRI, BBRI, ISAT, UNTR dan MEDC. Terdapat perbedaan return portofolio yang terbentuk dari dua model analisis, dimana model indeks tunggal mampu menghasilkan return portofolio yang lebih tinggi (3,11%) dibanding return portofolio dengan stochastic dominance (2,43%). Investor yang menginvestasikan dananya dalam intrumen saham hendaknya melakukan diversivikasi pada beberapa saham untuk mengurangi risiko.
Kata kunci: portofolio optimal, return
Penulis: Achmad Khotim
Kode Jurnal: jpadministrasinegaradd140328

Artikel Terkait :

Jp Administrasi Negara dd 2014