ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN STOCHASTIC DOMINANCE DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI (STUDI PADA SAHAM-SAHAM INDEKS SRI-KEHATI YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010 – 2013)
Abstrak: Risiko dapat
diminimumkan dengan membentuk portofolio (diverifikasi), sedangkan untuk
memperoleh return optimal perlu dibentuk portofolio optimal. Saham Indeks
Sri-Kehati merupakan objek dari penelitian ini. Analisis untuk menentukan
portofolio optimal menggunakan model indeks tunggal dan stochastic dominance.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui komposisi saham yang
membentuk portofolio optimal, mengetahui tingkat return portofolio dan mengetahui apakah terdapat perbedaan tingkat
return portofolio yang terbentuk dengan menggunakan dua model analisis. Jenis
penelitian yang dipakai dalam penelitian ini adalah penelitian deskriptif
dengan pendekatan kuantitatif. Penelitian ini dilakukan di Pojok Bursa Efek
Indonesia Universitas Brawijaya dengan populasi 34 perusahaan dan diperoleh 18
sampel perusahaan. Hasil perhitungan menggunakan model indeks tunggal
menghasilkan 6 kandidat saham yang membentuk portofolio optimal, yaitu UNVR,
KLBF, TLKM, AALI, ASII dan INDF. Hasil perhitungan dengan stochastic dominance
menghasilkan 12 kandidat saham yang membentuk portofolio optimal, yaitu KLBF,
ASII, TLKM, INDF, BBCA, UNVR, BBNI, BMRI, BBRI, ISAT, UNTR dan MEDC. Terdapat
perbedaan return portofolio yang terbentuk dari dua model analisis, dimana
model indeks tunggal mampu menghasilkan return portofolio yang lebih tinggi
(3,11%) dibanding return portofolio dengan stochastic dominance (2,43%).
Investor yang menginvestasikan dananya dalam intrumen saham hendaknya melakukan
diversivikasi pada beberapa saham untuk mengurangi risiko.
Penulis: Achmad Khotim
Kode Jurnal: jpadministrasinegaradd140328
