ANALISIS VALUE AT RISK DIBAWAH CAPITAL ASSET PRICING MODEL BERDISTRIBUSI KOYCK DENGAN VOLATILITAS TAK KONSTAN DAN EFEK LONG MEMORY
ABSTRAK: Dalam paper ini
dianalisis Value-at-Risk (VaR) dibawah Capital Asset Pricing Model (CAPM) yang
berdistribusi Koyck dengan volatilitas tak konstan dan efek long memory.
Diasumsikan bahwa tingkat pengembalian saham dibawah CAPM dengan lagged. Untuk
mengestimasi koefisien beta dalam CAPM dengan lagged, dilakukan dengan
pendekatan distribusi Koyck. VaR, sebagai ukuran tingkat risiko investasi,
dirumuskan berdasarkan CAPM dengan lagged yang berdistribusi Koyck. Dengan
asumsi bahwa tingkat pengembalian indeks pasar memiliki volatilitas tak
konstan, dimodelkan dengan model-model generalized autoregressive conditional
heteroscedastic (GARCH). Sedangkan efek long memory dianalisis menggunakan
model autoregressive fractional integrated moving average (ARFIMA). Hasil
analisis menunjukkan bahwa tingkat pengembalian indeks pasar terdapat efek long
memory. Model rata-rata dan variansi tingkat pengembalian indeks pasar
terdiferensi mengikuti model ARMA(1,1)-GARCH(1,1). Dibawah CAPM yang
berdistribusi Koyck, masing-masing tingkat pengembalian saham-saham S1 sampai
dengan S10 menghasilakan VaR relatif kecil, dengan kinerja cukup tepat. Dari
saham-saham S1 sampai dengan S10, risiko terkecil pada saham S6 dengan VaR
adalah 0,036540 dan risiko terbesar pada saham S2 dengan VaR adalah 0,104079.
Penulis: Sukono, Subanar dan
Rosadi, D
Kode Jurnal: jpbiologidd100025

Artikel Terkait :
Jp Biologi dd 2010
- Zingiberaceae of the Ternate Island: Almost A Hundread Years After Beguin’s Collection
- Keragaman Genetika Ramin [Gonystylus bancanus (Miq.) Kurz] dari Provinsi Riau Berdasarkan Profil Random Amplified Polymorphic DNA
- Perubahan Tutupan Hutan Mangrove di Pantai Timur Sumatera Utara Periode 1977-2006
- Isolasi Bakteri Pendegradasi Phenanthrene dari Batanta-Salawati Raja Ampat Papua
- Uji Toksisitas Ekstrak Daun Ketepeng Cina (Cassia alata L.) pada Keong Mas (Pomacea canaliculata L.)
- Pengaruh Pembelajaran dengan Metode Pemberian Tugas dan Resitasi terhadap Hasil Belajar Biologi Siswa Kelas XI SMA Negeri 3 Makassar
- Peranan Lifestyle terhadap Kejadian Pra-Diabetes di Kota Makassar
- Studi Pendahuluan Adanya Senyawa Flavanoid Pada Tumbuhan Sarang Semut (Myrmecodia tuberosa)
- Analisis Kadar Nikotin dalam Tembakau Tongka Kabupaten Bantaeng
- Hubungan antara Rata-Rata UAN dengan IPK Tiga Semester Awal Mahasiswa Jurusan Biologi FMIPA UNM Angkatan Tahun Akademik 2008/2009
- Pengaruh Penerapan Model Pembelajaran Time Token dengan Menggunakan Media Kartu Indeks Terhadap Hasil Belajar Biologi Siswa Kelas XI IPA SMA Negeri 1 Cina Kabupaten
- Isolasi dan Uji Bioaktivitas Senyawa Metabolit Sekunder Ekstrak N-Heksan Daun Pare (Momordica charantia L.)
- Analisis Kadar Glukosa Pada Tepung Umbi Amorphophallus sp.
- Analisis Cemaran Logam Berat Tembaga (Cu) pada Ikan Tembang (Sardinella gibbosa) yang dipasarkan di Makassar
- Peningkatan Hasil Belajar Biologi Siswa Kelas XI IPA SMA Negeri 1 Ajangloe Kabupaten Bone Melalui Model Pembelajaran ATI
- Perbandingan Prestasi Akademik Mahasiswa Jurusan Biologi Jalur PMJK/PMDK dengan SPMB
- Pembentukan Kapsul/Nodul Larva Helicoverpa armigera Hubner (Lepidoptera: Noctuidae) Pasca Infeksi HaNPV (Helicoverpa armigera NUCLEAR POLYHEDROSIS VIRUS)
- Penerapan Pembelajaran Model Learning Cycle (Siklus Belajar) untuk Meningkatkan Aktivitas Belajar Siswa Sekolah Menengah Pertama (SMP)
- Peningkatan Hasil Belajar Biologi Siswa Melalui Penggunaan Model Pembelajaran Kooperatif Make A Match Pada Konsep Reproduksi Manusia Di Kelas IX B SMP Negeri 2 Pangsid
- Penerapan Pendekatan Struktural Think-Pair-Share (TPS) dalam Upaya Peningkatan Hasil Belajar dan Aktivitas Siswa SMA Negeri 1 Tellu Limpoe
- Fortifikasi Cita Rasa Cake Melalui Penambahan Tepung Sukun Hasil Fermentasi
- Preparasi Kitosan Dari Limbah Udang Windu dan Uji Penurunan Kolesterol pada Kelinci (Oryctolagus cuniculus) secara in vivo
- Pengaruh Lama Fermentasi dengan Ragi Tape Terhadap Kadar Glukosa pada Umbi Gadung (Disocorea hispida DENNST)
- Pengaruh Fitosterol Tumbuhan Lamun (Enhalus acoroides) Terhadap Fertilitas Mencit (Mus musculus) ICR Jantan
- Optimasi Starter dalam Memproduksi Inulinase dan Identifikasi Khamir Inulinolitik BAN - 1 dari Umbi Dahlia (Dahlia variabilis Willd)