PENGUJIAN EFISIENSI PASAR BENTUK SETENGAH KUAT SECARA KEPUTUSAN TERHADAP INISIASI DIVIDEN PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Abstrak: Penelitian ini
bertujuan untuk menguji
efisiensi pasar bentuk
setengah kuat secara keputusan terhadap inisiasi dividen di
Bursa Efek Indonesia
periode 2009-2013. Penelitian menggunakan uji one sample t-test untuk
menguji hipotesis dan model perhitungan abnormal return adalah
Capital Asset Pricing Model
(CAPM). Hasil penelitian
menunjukkan adanya kandungan informasi
dari inisiasi dividen. Terdapat abnormal return yang signifikan pada t-6 dan t+7.
Namun, pasar bereaksi
lambat dan berkepanjangan terhadap
inisiasi dividen. Pengujian
ketepatan reaksi pasar tidak perlu dilakukan karena merujuk pada hasil
pengujian kecepatan reaksi pasar telah menunjukkan bahwa pasar sudah tidak efisien.
Berdasarkan hasil pengujian di atas,
dapat disimpulkan bahwa
Bursa Efek Indonesia
belum efisien bentuk etengah kuat secara keputusan terhadap
inisiasi dividen.
Kata kunci: efisiensi pasar
bentuk setengah kuat secara keputusan, inisiasi dividen, abnormal return
Penulis: Novita Sari, Winarno, M.Si
Kode Jurnal: jpmanajemendd150208
