Profitabilitas Strategi Investasi Kontrarian di Bursa Efek Indonesia

ABSTRAK: Penelitian ini bertujuan untuk menguji kinerja portofolio saham price earning ratio (PER) tinggi dan PER rendah periode kepemilikan berikutnya dibandingkan dengan kinerja portofolio saham periode formasinya, menguji kinerja portofolio saham PER tinggi dibandingkan dengan PER rendah, dan menguji kinerja portofolio saham PER tinggi dan PER rendah dibandingkan dengan return portofolio pasar. Hasil penelitian menunjukkan bahwa, kinerja portofolio saham PER tinggi pada periode berikutnya menurun dan lebih rendah dibandingkan dengan kinerja portofolio saham  PER rendah dan  return portofolio pasar; sebaliknya kinerja portofolio saham  PER  rendah pada periode berikutnya meningkat dan lebih tinggi  dibandingkan dengan kinerja portofolio saham  PER tinggi dan  return portofolio pasar. Temuan yang menunjukkan saham-saham yang pada mulanya memiliki PER tinggi atau PER rendah mengalami pembalikan return pada periode berikutnya, mengindikasikan terjadi anomali pasar yang berkaitan dengan hipotesis overreaction “Efek PEER.  Sehingga ini mempopulerkan strategi investasi kontrarian di Bursa Efek Indonesia.
Kata kunci:  kinerja portofolio, return portofolio pasar  dan  anomali pasar
Penulis: Ni Luh Putu Wiagustini
Kode Jurnal: jpmanajemendd080104

Artikel Terkait :

Jp Manajemen dd 2008