ABNORMAL RETURN DAN LIKUIDITAS SAHAM ATAS PENGUMUMAN AKUISISI
Abstrak: Tujuan penelitian ini
adalah untuk menganalisis perbedaan abnormal return dan likuiditas saham
sebelum dan sesudah pengumuman akuisisi. Pengukuranabnormal return menggunakan
market-adjusted model. Pengukuran likuiditas sahammenggunakan volume
perdagangan dan Amihud’s Illiquidity ratio. Periode pengamatan(event windows)
penelitian ini selama 11 hari bursa, yaitu 5 hari bursa sebelumpengumuman
akuisisi dan 5 hari bursa sesudah pengumuman akuisisi. Sampelpenelitian ini
adalah 70 perusahaan yang mengumumkan akuisisi antara 2010-2014.Hasil uji
hipotesis menunjukkan bahwa 1)terjadi perbedaan abnormal return yangsignifikan
sebelum dan sesudah akuisisi, dan 2)tidak terdapat perbedaan likuiditas saham
yang signifikan pada periode sebelum dan sesudah akuisisi.
Penulis: Suherman, Riznita
Nuraisyah dan Gatot N. Ahmad
Kode Jurnal: jpmanajemendd160953
