Estimasi Nilai AVaR Menggunakan Model GJR dan Model GARCH
Abstrak: Dalam pemodelan harga
saham, sering dihadapkan pada suatupertanyaan, apakah model GARCH atau GJR yang
lebih tepatmerepresentasikan pergerakan harga saham? Secara teori, model GJR
adalahperbaikan dari model GARCH, karena model GJR melibatkan parameterketaksimetrisan.
Untuk menjawab pertanyaan ini, maka dipandang perlu untuk melakukan kajian
terhadap kinerja kedua model tersebut khususnya dalammengestimasi risiko pasar.
Tujuan dari makalah ini adalah mengestimasi nilai VaR dan AVaR menggunakan
model model GARCH dan GJR kemudian membandingkan kinerja kedua model tersebut
dalam memodelkan risikoinvestasi pada saham PT. Telkom. Hasil kajian menunjukan
bahwa VaR danAVaR dengan pendekatan model GJR memberikan agresifitas yang lebihtinggi
jika dibandingkan dengan model GARCH.
Penulis: Komang Dharmawan
Kode Jurnal: jpmatematikadd150768
