CONTAGION EFFECT DAN INTEGRASI PASAR MODAL DI KAWASAN ASIA, EROPA DAN AMERIKA
Abstract: Integrasi pasar
modal merupakan topik yang masih sangat menarik untuk dikaji karena senantiasa
berkembang seiring dengan perkembangan waktu dan kondisi yang terjadi pada
pasar modal-pasar modal yang ada di dunia. Penelitian ini mengkaji integrasi
pasar modal dan contagion effect dari pasar modal di Asia, Eropa dan Amerika.
Penelitian ini menggunakan data penutupan bulanan Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG) untuk Indonesia, Kuala Lumpur Composite Index (KLCI) untuk Malaysia, PSE
Composite Index (PSE) untuk Filipina, Straight Times Index (STI) untuk
Singapura, SET Index (SET) untuk Thailand, NIKKEI 225 untuk Jepang, FTSE 100
untuk Inggris, DAX 30 untuk Jerman, CAC 40 untuk Prancis, IBEX 35 untuk
Spanyol, Dow Jones untuk Amerika Serikatselama periode bulan Januari 2012
sampai dengan Desember 2016. Hasil penelitian ini adalah tidak terdapat
comovement antara pasar modal Indonesia, Malaysia, Filipina, Singapura,
Thailand, Jepang, UK, Jerman, Perancis, Italia, Spanyol, dan Amerika Serikat.
Keywords: Capital market
integration, Composite Stock Price Index, contagion effect, Indeks Harga Saham
Gabungan, Integrasi pasar modal, JEL Classification: G15
Penulis: Robiyanto, Aldhi
Fajar Hartanto
Kode Jurnal: jpmanajemendd180011
