PENGARUH DURASI, KONVEKSITAS DAN INFLASI TERHADAP HARGA OBLIGASI KORPORASI DI BURSA EFEK INDONESIA
ABSTRACT: Obligasi korporasi
merupakan surat hutang yang dikeluarkan oleh perusahaan. Harga obligasi
kororasi bersifat fluktuatif dan dipengaruhi oleh beragam faktor internal dan
eksternal dari obligasi itu sendiri. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui
pengaruh durasi, konveksitas dan inflasi terhadap harga obligasi korporasi di
Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2014-2016. Data sekunder yang digunakan
dalam penelitian ini diperoleh melalui laman resmi Indonesia Bond Pricing
Agency (IBPA), Bank Indonesia (BI), The Indonesia Capital Market Institute
(TICMI) dan PT. Kustodian Sentral Efek Jakarta (PT. KSEI). Sampel berjumlah 36
obligasi yang ditentukan menggunakan metode purposive sampling dan dianalisis
menggunakan teknik analisis regresi linier berganda. Hasil analisis menunjukkan
bahwa durasi berpengaruh positif signifikan terhadap harga obligasi. Konveksitas
berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap harga obligasi. Inflasi
berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap harga obligasi. Implikasi
penelitian ini adalah investor dapat menggunakan durasi untuk mengukur
sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan suku bunga.
Kata kunci: durasi,
konveksitas, inflasi, harga obligasi
Penulis: Ni Putu Rika Puspa
Astari, Ida Bagus Badjra
Kode Jurnal: jpmanajemendd180102
