PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN SAHAM TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY SAHAM DI BEI
Abstrak: Penelitian ini
bertujuan untuk menganalisis pengaruh pengumuman dividen saham terhadap
abnormal return saham sebelum dan sesudah pengumuman. Jenis penelitian ini
adalah event study. Teknik pemilihan sampel dengan purposive sampling dan
diperoleh 15 perusahaan yang melakukan pengumuman dividen saham selama periode
tahun 2010-2014. Penentuan return estimasi menggunakan market adjusted model.
Alat uji analisis parametrik yang digunakan adalah uji paired sample t-test.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa: (1) Pengumuman dividen saham tidak
berpengaruh terhadap abnormal return, hal ini dibuktikan dengan hasil uji
paired sample t-test dengan tingkat signifikansi 0,741 (0,741>0,05) yang
berarti tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan
antara sebelum dan sesudah pengumuman dividen saham. (2) Pengumuman dividen
saham berpengaruh terhadap trading volume activity, hal ini dibuktikan dengan
hasil uji paired sample t-test dengan tingkat signifikasi 0,000 (0,000<0,05)
yang berarti terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity yang
signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman dividen saham.
Kata kunci: dividen saham,
abnormal return, trading volume activity
Penulis: Ekaliya Jagrataraning
Tyas Setjo
Kode Jurnal: jpmanajemendd161345
